Український дiловий тижневик "Контракти" / № 18 вiд 05-05-2008

Гроші

Тріщить по швах

Олена ШКАРПОВА, Колаж Андрія ДМИТРЕНКА

Чому українській банківській системі загрожує колапс. Основна причина жорсткої політики НБУ — стримування інфляції. Однак НБУ має й іншу мету

Національний банк України та уряд цілеспрямовано (боротьба з інфляцією) стерилізують гривневу грошову масу (вилучають гроші з обігу). За словами голови Ради НБУ Петра Порошенка, до квітня Нацбанк стерилізував 15 млрд грн, ще 23 млрд грн заморозив на рахунках Держказначейства. У середині квітня регулятор різко підвищив ставки рефінансування банків: кредити овернайт (на добу) під забезпечення цінними паперами тепер коштують 15% (раніше — 14,5%), без забезпечення — 16% (раніше — 15%). З травня він підвищує облікову ставку з 10 до 12%. Крім того, НБУ обмежує кредитування фізосіб: торік посилив вимоги до резервування банками коштів під споживчі позики, у 2008-му — під довгі (переважно іпотечні) кредити. Усі ці заходи призведуть до кризи української фінансової системи, налякані банкіри.

Один із наслідків нинішньої політики регулятора — зростання кредитних ставок на міжбанківському ринку. У квітні середньозважена ставка на міжбанку зросла до рекордної за останні кілька років позначки — 25-30% річних, ставки за деякими видами кредитів (довго-/середньострокові) — до 45%. Ще рік тому міжбанківські кредити коштували в середньому 2-3,5% річних. Обсяг позик, наданих банківській системі, різко знизився: у перших числах квітня фінустанови одержували по 5,5 млрд грн щодня, 18-21 квітня — по 3,5 млрд грн.

Антиінфляційні заходи НБУ та світова фінансова криза (західні банки перестали кредитувати наші фінустанови) призвели до дефіциту ресурсів в українській банківській системі. Багато комерційних банків, зокрема великих, підвищили ставки за кредитами (на 1,5-2%), скоротили обсяги кредитування, а деякі навіть неофіційно прикрили кредитні програми на невизначений термін. Зменшення обсягів кредитування офіційно підтверджують і в Нацбанку. За даними Петра Порошенка, у I кварталі 2008 року темпи зростання кредитування в Україні різко сповільнилися: до 0,1% (у I кварталі 2007-го — 6,9%). Споживче кредитування зросло лише на 1,4% (роком раніше — на 8%), стверджує банкір.

Основна причина жорсткої політики НБУ — стримування інфляції. Однак НБУ має й іншу мету: не допустити кризу позик, яка торік вибухнула в Америці та Великій Британії. Офіційний рівень проблемних кредитів в Україні невеликий — лише 1,5%, проте західні аналітики впевнені: близько 75% кредитів, виданих вітчизняними банками, мають високий ризик неповернення.

Ще один ризик української банківської системи — високий борг перед західними інвесторами — майже $31 млрд (35% зовнішнього боргу нашої країни). Цього року банкірам доведеться повернути приблизно $11 млрд боргу. Експерти попереджають: якщо Нацбанк продовжить вилучати гроші з обігу та підвищувати вартість позикових ресурсів, в Україні може спалахнути банківська криза аж до дефолтів деяких банків. До речі, проблеми фінустанов з ліквідністю вже позначилися на вітчизняному ринку облігацій: за три місяці 2008-го банки пред’явили емітентам паперів за офертою на 1,7 млрд грн.

Обидві обіцянки здавалися йому однаково вигідними — одна краща за іншу. Що вибирати? А часу немає! «Врятую обох! — вирішив він. — З двох отримувати краще, ніж з одного».

Антон Чехов, «За двома зайцями поженешся, жодного не спіймаєш»