Гроші

Відчуття страху

Світлана СЛЄСАРУК

За 5 років іноземні фінансові групи зароблять на страхах українців понад $1 млрд

У 2006 і 2007 роках майже два десятки вітчизняних страхових компаній перейшли під контроль іноземних фінансових груп. В Україні вже працюють Allianz, Generali, AXA, PPF, Wiener Stadtische, UNIQA, Vienna Insurance Group, Fortis, ТуранАлем, «Росгосстрах».

«На українському ринку страхування практично не залишилося сильних національних гравців. Свого часу СК «Оранта» позиціювала себе як національна страхова компанія, однак її купив казахстанський банк «ТуранАлем», — констатує Дмитро Гончаров, голова спостережної ради СК «Страхові традиції». Багато великих гравців вітчизняного страхового ринку цілком або частково належать іноземним фінансовим групам. У роздрібному сегменті ризикового страхування лідерами є СК «Оранта» та італійська Дженералі Гарант. Вибитися в десятку лідерів намагаються Allianz, ПРОВІДНА (група «Росгосстрах») і Княжа (Vienna Insurance Group). У лайфовому сегменті пальму першості ділять Alico AIG Life (США), вітчизняна група «ТАС» і Дженералі Гарант Страхування Життя з італійськими інвестиціями.

Обов’язкова і приваблива

За даними Держфінпослуг, на 1 січня 2006 року в Україні було зареєстровано 66 страхових компаній з іноземним капіталом, у першому півріччі 2007-го — 81, або 18,3% усіх страховиків. 10 компаній з 81 (2% загальної кількості) — фірми зі 100-відсотковим іноземним капіталом. В Україні іноземці воліють заробляти на ризиковому та лайфовому страхуванні — у першому сегменті працює 61 СК із закордонним капіталом, у другому — 20. Причому до десятки найбільших компаній у ризиковому сегменті входять три іноземні гравці: ІНГО Україна (належить російському «Ингосстраху»), Дженералі Гарант (Generali) та Оранта (казахстанський банк «ТуранАлем»). У десятці лідерів у сфері лайфового страхування вже п’ять компаній із закордонними інвестиціями (дані Insurance TOP).

Торік на українському ринку страхування відбулося близько десяти оборудок M&A на загальну суму $300 млн. Угода року — купівля банком «ТуранАлем» державної частки в СК «Оранта». Банк придбав 25% акцій української СК за рекордні для вітчизняного страхового ринку $100 млн (загальна капіталізація Оранти на момент угоди становила $400 млн). Причому Фонд держмайна виставляв на продаж пакет акцій Оранти за $15 млн, тобто у процесі торгів ціна пакета зросла у 6,7 разу. На думку вітчизняних страховиків, Оранта варта цих грошей — компанія входить до трійки лідерів українського страхового ринку, має розгалужену мережу продажу. Проте не виключена й інша причина великої суми угоди. До придбання ТуранАлем уже володів приблизно 40% Оранти. За купівлю 25-відсоткового пакета з казахстанським банком змагалася російська група «Альфа». Можливо, казахи вирішили заплатити будь-які гроші за пакет, аби тільки не допустити до складу акціонерів росіян.

Інша гучна угода 2007 року — купівля французькою фінансовою групою «AXA» двох українських СК: Українського страхового альянсу (УСА) і ВЕСКО. Компанії досить великі, володіють розгалуженими філіальними мережами: УСА представлена у 39 містах країни, ВЕСКО має 40 регіональних підрозділів. Прихід АХА в Україну закономірний: група афільована з французьким банком BNP Paribas, що присутній на українському ринку з 2006 року (купив УкрСиббанк). Французи мають намір зробити ставку на bankassurance — страхування банківської застави, життя і здоров’я позичальника, що є одним з найприбутковіших видів страхування.

Купівля відразу кількох страховиків одним інвестором — тенденція українського ринку в 2006-2007 роках. У листопаді 2007-го Vienna Insurance Group придбала контрольний пакет акцій Української страхової групи (50 відділень, понад 20 регіональних точок продажу), дещо раніше — СК «Княжа» і «Глобус». Vienna Insurance Group також володіє в Україні компанією зі страхування життя «Юпітер» і страховою групою VAB (СК «VAB Страхування», перестрахувальна VAB Re і компанія зі страхування життя «VAB Життя»).

Іноземці рвуться на ринок з високим потенціалом розвитку. Страхові ринки в США, країнах Європи зростають на 1-2% щороку. Тоді як в Україні загальний обсяг зібраних страхових премій, за даними Ліги страхових організацій (ЛСОУ), у 2007-му збільшився на 26,6% (до 17,6 млрд грн), роком раніше — на 7,6%. Сегмент страхування життя взагалі зростає на 50-60% щороку. Про високий потенціал зростання свідчить і частка страхування у ВВП — 2,5% (за інформацією ЛСОУ). В західних країнах — 15%.

На думку топ-менеджерів СК з іноземним капіталом, найперспективнішим в Україні є роздрібний страховий ринок (страхування і ризиків, і життя). За даними дослідницької компанії GfK Ukraine, у січні—червні 2007 року тільки 12% українців із власної ініціативи користувалися послугами страхових компаній. Однак саме роздрібний сегмент ринку зростає найшвидше: за три квартали 2007-го обсяг страхових премій, отриманих від фізосіб, становив 3,4 млрд грн — на 70% більше, ніж у січні—вересні 2006-го.

Інша причина експансії закордонних компаній на український ринок — висока дохідність страхової справи в Україні. Вітчизняні страховики хоча й скаржаться на низький рівень прибутковості бізнесу, однак цифри свідчать про протилежне. У 2007 році українські СК заробляли здебільшого на добровільному майновому страхуванні: автострахуванні, страхуванні нерухомості, цінностей, ремонту житла. За даними ЛСОУ, торік за рахунок цього виду страхування страховики зібрали премій на 13,6 млрд грн (близько 80% ринку). Загальний обсяг виплат за добровільним майновим страхуванням становив 3,4 млрд грн. Рентабельність майнового страхування (співвідношення валового прибутку до виплат) у 2007-му зашкалила за 300%.

У 2007 році на продажу полісів недержавного обов’язкового страхування (автоцивілка, авіаційне, страхування врожаїв тощо) компанії отримали 1,7 млрд грн. Виплати становили лише 357 млн грн. Рентабельність цього напряму страхового бізнесу торік була на рівні 350%. Високий прибуток СК приносять страховки ОСАЦВ (є обов’язковими згідно із законодавством і необов’язковими на практиці). Торік, страхуючи автоцивільну відповідальність, компанії зібрали 1,2 млрд грн, або 70% усіх премій обов’язкового страхування. Виплати за полісами ОСАЦВ становили 296 млн грн. Прибутковість цих страховок за результатами 2007-го — 305%.

На необов’язкове автострахування припадає близько 20% усіх премій. Однак прибутковість КАСКО значно нижча за ОСАЦВ: 30-40%. У середині 2007-го багато СК навіть знизили частку цього виду страхування у своїх портфелях, оскільки напрям бізнесу почав приносити збитки. В СК «Еталон», наприклад, кажуть, що торік виплати за КАСКО іноді сягали 140% зібраних премій.

На Заході більшість напрямів страхового бізнесу мають нульову рентабельність. «Прибутковість бізнесу західних страховиків — у середньому 1%. Заробляють вони здебільшого на вкладенні страхових резервів в інвестиційні інструменти: за рахунок інвестицій отримують до 10% дохідності», — порівнює бізнеси Дмитро Гончаров з СК «Страхові традиції».

Страхова п’ятирічка

Прихід іноземців на український страховий ринок змінив його обличчя, кажуть страховики. «Торік з’явилося багато західних гравців, для яких головний козир — роздріб. Страховий ринок загалом зріс на 25-30%, обсяги продажу роздрібних компаній — на 50-60%. Протягом двох-трьох років роздріб розвиватиметься ще швидше, обсяги кептивних угод (страхування пов’язаних з СК компаній і засновників) істотно знизяться», — прогнозує Дмитро Гончаров.

У 2008-му за рахунок кредитного буму значно збільшаться обсяги майнового страхування: нерухомості, автомобілів, оздоблення квартири, коштовних речей. «Також зросте особисте страхування від нещасного випадку, добровільне медичне страхування, оскільки населення активно купує в кредит житло і машини», — прогнозує В’ячеслав Черняховський, заступник голови правління СК «ПРОВІДНА». У перспективі особисте страхування буде високоприбутковим напрямом бізнесу, впевнені страховики: ринок медстрахування зростає, а зі збільшенням обсягів премій зазвичай підвищується прибутковість страхової справи.

За прогнозами топ-менеджерів СК, у 2009-му року розвиватиметься страхування будівельно-монтажних, а також сільськогосподарських ризиків. 22 січня 2008 року було прийнято Постанову Кабінету Міністрів № 86, що передбачає виплату фермерам державних субсидій при страхуванні 20% посівних площ.

У 2006-2007-му іноземці платили за вітчизняні компанії 2,5-5 премій (вартість страховика оцінюється з урахуванням зібраних валових страхових премій за рік). У 2008-2009 роках вартість українських СК може знизитися: внаслідок світової фінансової кризи багато західних страхових груп зазнали значних збитків. Утім, деякі закордонні інвестори, як і раніше, готові платити близько 5 премій за велику компанію з розвиненою філіальною мережею, впізнаваним брендом й орієнтовану на обслуговування фізосіб. Серед потенційних об’єктів на поглинання страховики називають компанії «Еталон», «ТАС» (афільована з бізнесменом Сергієм Тігіпком, екс-власником ТАС-Комерцбанку), «АСКА» (група SCM).

«Вкладення іноземних фінансових груп в українські страхові компанії окупляться за 5 років», — уважає В’ячеслав Черняховський. На коротший термін іноземці не розраховують: у середньому український страховий ринок зростає на 20-25% щороку, при цьому придбані компанії потребують значних інвестицій у розвиток. Загальну суму вкладень іноземних фінансових груп, що діють на українському страховому ринку, фахівці оцінюють у $400-500 млн. Для лайфового сектору термін окупності набагато більший — 15-20 років: добровільне страхування життя поки що не таке популярне в Україні.

Усім по КАСКО

Більшість СК спеціалізуються на певному напрямі страхового бізнесу. Деякі обслуговують кілька десятків великих компаній і практично не працюють із фізособами, інші займаються лише автострахуванням або страхуванням майнових ризиків (і компаній, і фізосіб). СК, які активно працюють з роздробом, віддають перевагу автомобільним полісам: у цьому разі страховий портфель компаній на 55-80% складається зі страховок КАСКО та ОСАЦВ. На страхування майна (переважно нерухомості) у портфелі роздрібних СК припадає 15-20% премій, на особисте страхування (добровільне медичне страхування, страхування від нещасного випадку) — 20-35%.

НАШЕСТЯ Частка іноземного капіталу в статутному капіталі українських страхових компаній, %

Обговорити на форумi

На початок

Версія для друку		Відправити поштою
Оцiнити статтю		Ваш коментар