Гроші

Відкриті пайові фонди

Урейтингу інвестиційних інструментів Контрактів пайові фонди посідають 5-те місце. Дохідність відкритих пайових фондів у 2007 році становила 73,9%

Інвестиційна ідея

Низький ризик, невисока дохідність. При вкладенні $1-5 тиc. у 2008 році — 40% дохідності.

Урейтингу інвестиційних інструментів Контрактів пайові фонди посідають 5-те місце. Дохідність відкритих пайових фондів у 2007 році становила 73,9%. Ризик інвестицій у ці фонди невисокий порівняно з вкладеннями в акції українських компаній — інвестиційні портфелі ПІФів диверсифіковані, тобто фонди вкладають кошти в інструменти з різним рівнем дохідності та ризику. Досить високий дохід (деякі фонди у 2007 році принесли своїм вкладникам 90% річних) забезпечується вкладеннями в акції українських компаній.

На початку 2007-го в Україні працювали 10 відкритих фондів, наприкінці цього самого року — 27. Їхні активи зросли на 650% і сягнули 500 млн грн. «Відкриті фонди здобувають популярність — це досить дохідний і малоризиковий інвестиційний інструмент», — пояснює тенденцію Тарас Лановик, директор зі стратегічного розвитку ІК «Конкорд Ессет Менеджмент». Відкриті ПІФи за принципом роботи схожі на депозити до запитання — вилучити гроші з фонду можна в будь-який момент. Закриті й інтервальні ПІФи повертають інвесторові вкладення тільки після закінчення певного терміну (раз на квартал в інтервальному фонді, через два-три роки в закритому).

«Більшість фондів (відкритих, інтервальних, закритих) вкладають в акції українських емітентів. Тому дохідність ПІФів корелює з динамікою фондового ринку», — каже Віктор Ботте, керуючий інвестиційними та пенсійними фондами КУА «Кінто». Завдання інвестиційних керуючих фондами (компаній з управління активами, КУА) — «переграти» ринок: у разі падіння біржових індексів мінімізувати збитки, у випадку зростання індексів — отримати дохідність на рівні або вище від фондового ринку. В 2007 році індекс ПФТС зріс на 135%, середня дохідність відкритих пайових фондів становила майже 74%. Невисокий порівняно зі зростанням індексу ПФТС показник дохідності ПІФів менеджери компаній з управління активами пояснюють структурою активів відкритих фондів: згідно із законодавством в акції (найдохідніший інструмент інвестування) можна вкладати не більш ніж 40% активів відкритого фонду. Торік відкриті фонди були високоефективними: акції принесли їм приблизно 60% дохідності з 74%. Тобто дохідність вкладень ПІФів в акції була вищою за індекс ПФТС — близько 150%. 14% річних із зароблених 74% принесли вкладення в корпоративні, муніципальні облігації та депозити.

Прогноз

У 2008-му дохідність відкритих пайових фондів не перевищить 25-30%, прогнозують учасники ринку. Невисока дохідність ПІФів у 2008-му пояснюється сповільненням темпів зростання фондового ринку (до 50-60% за рік). При цьому активи фондів можуть зрости удвічі — до 1 млрд грн. Олександр Панченко, заступник генерального директора ІК «Мілленіум Капітал», радить вкладати в ПІФи не менш ніж на 5 років: тривалі інвестиції гарантовано принесуть високу дохідність. Основний ризик вкладень у відкриті фонди — коливання фондового ринку і момент інвестицій/отримання доходу. «Вкласти у фонд в період падіння фондового ринку означає заробити більше, ніж у період зростання», — нагадує Тарас Лановик. Фахівець настійливо рекомендує інвесторам не забирати гроші з ПІФів у разі падіння фондового ринку: криза мине, дохідність пайових фондів знову почне зростати.

Натисніть, щоб збільшити

Обговорити на форумi

На початок

Версія для друку		Відправити поштою
Оцiнити статтю		Ваш коментар