Украинский деловой еженедельник "Контракты" / № 29 от 21-07-2003

Тема номера

Реформа двойного назначения

Елена ДОБРОНРАВОВА

С 1 января 2004 года в Украине начнет действовать новая пенсионная система, сочетающая в себе принципы «солидарности поколений» и индивидуальных накоплений на старость. Предложенные преобразования должны существенно улучшить жизнь украинских пенсионеров и обеспечить новые вливания в отечественный фондовый рынок. Правда, первые результаты начавшейся реформы можно будет увидеть лишь через несколько лет.

фото Сергея ДАВЫДКОВА

Откладывать в долгий ящик проведение пенсионной реформы стало невозможно. Во всяком случае эксперты утверждают, что нынешняя система пенсионного обеспечения уже в ближайшем будущем перестанет справляться с возложенными на нее функциями. «Если все оставить без изменений, то через 10 лет размер пенсионных отчислений с предприятий необходимо будет увеличить с 32% до 74%. Сегодня Украина находится «в демографической яме» — предвидится уменьшение числа пенсионеров за счет выхода на пенсию людей, родившихся после 1940 года (во время войны детей рождалось меньше).

Однако затем их число резко увеличится, так что работающие граждане будут просто не в состоянии прокормить стариков», — говорит заместитель министра труда и социальной политики Украины Елена Горячая. По прогнозам специалистов, к началу 2020 года число пенсионеров в Украине увеличится на 2 млн человек — до 16,5 млн.

Следует учитывать и то обстоятельство, что сегодня каждому четвертому выходящему на пенсию работнику назначается льготная пенсия, а пенсионный возраст у отдельных категорий начинается с 35 лет. Если за 20 лет до обретения Украиной независимости доля льготных пенсий составляла 10—12%, то сегодня — 28%. Причем только за последние семь лет число пенсионеров-льготников увеличилось в два раза. «Реформирование системы пенсионного обеспечения и введение накопительной системы наряду с существующей солидарной системой позволит не только повысить размер пенсий, но и будет способствовать развитию экономики, в которую будут вложены дополнительные средства», — рассказала далее Елена Горячая.

Что такое трехуровневая система

Правовое урегулирование реформы обеспечили принятые Верховной Радой 9 июля законы «Об общеобязательном государственном пенсионном страховании» и «О негосударственном пенсионном обеспечении». В соответствии с документами с 1 января 2004 года в Украине вводится трехуровневая система пенсионного обеспечения. «Первый уровень — солидарная система общеобязательного государственного пенсионного страхования. Она будет обеспечивать выплату пенсий и предоставлять социальные услуги за счет средств Пенсионного фонда. Иными словами, пенсионеры получают деньги за счет взносов в ПФ работающих граждан. Второй уровень — накопительная система общеобязательного государственного страхования. У каждого работающего появляется собственный пенсионный счет, на который перечисляется часть заработка.

По достижении гражданином пенсионного возраста с этого счета ему выплачивается пенсия. И ее размер будет зависеть от накопленных на этом счете средств. Итак, первые два уровня входят в систему обязательного страхования. Наконец, третий уровень — система негосударственного пенсионного обеспечения. Работник или его работодатель по желанию открывают пенсионный счет в негосударственном пенсионном фонде, страховой компании или банке. И владелец этого счета имеет возможность получать еще и дополнительную пенсию по достижении пенсионного возраста», — пояснила Виктория Чорновол, старший специалист ЗАО «Делойт энд Туш Юкрейниан Сервисез Компани».

По мнению разработчиков новых законов, создание второго уровня системы пенсионного страхования позволит увеличить общий размер пенсионных выплат до 56% от средней заработной платы (по данным Госкомстата на май этого года, средняя зарплата по Украине составила 439,26 грн, наибольшая — в Киеве — 722,6 грн, наименьшая — в Тернопольской области — 279,6 грн). Кроме того, его существование опосредованно повлияет и на солидарную систему. Поскольку инвестирование пенсионных активов будет содействовать повышению экономической активности, созданию новых рабочих мест, увеличению уровня заработной платы и, соответственно, отчислений в Пенсионный фонд.

Однако реформирование пенсионной системы будет проходить постепенно. С начала следующего года начнет действовать система, частично построенная по солидарному принципу. За каждый год уплаты взносов в стаж работника будет зачисляться 1% — для участников только солидарной системы и 0,8% — для участников солидарной и накопительной систем. Но уже с 2007 года вводится в действие обязательная накопительная система и ставка отчислений в нее будет составлять 7% от заработной платы. Таким образом, в будущем пенсионеры смогут получать также дополнительные пенсионные выплаты с обязательной накопительной системы за счет как сделанных взносов, так и полученного на них инвестиционного дохода.

В обязательной накопительной системе будут принимать участие плательщики взносов, которым до выхода на пенсию осталось более 20 лет. Лица, которым до выхода на пенсию осталось от 10 до 20 лет, смогут выбирать: либо присоединиться к новой системе, либо остаться только в солидарной системе. А вот гражданам, которым до пенсии осталось менее 10 лет, придется остаться в ныне действующей системе. При этом законодатели не стали изменять установленный сейчас пенсионный возраст: женщины на заслуженный отдых могут выходить в 55, мужчины — в 60.

Пенсионные деньги заставят работать...

Накопительная система общеобязательного государственного страхования устроена так. Формально персональные накопительные счета размещены в Накопительном пенсионном фонде. Это целевой внебюджетный фонд, созданный Пенсионным фондом, который аккумулирует страховые взносы застрахованных лиц. Они учитываются на накопительных пенсионных счетах. Фактически же страховые взносы находятся у хранителя — уполномоченного банка. При этом средства на накопительных счетах инвестируются для получения дохода в пользу застрахованных лиц. И этим будет заниматься выбранная на тендерной основе компания по управлению активами. «По сути, предусмотрена приватизация некоторых сфер деятельности Пенсионного фонда. Но, как свидетельствует мировой опыт, именно путем перекладывания на частные структуры ответственности за управление собиранием взносов, за инвестирование и распределение пенсий можно повысить эффективность пенсионной системы», — говорит эксперт Международного центра перспективных исследований Наталья Мартыненко.

С другой стороны, предложенная модель способна оживить отечественный фондовый рынок. «Пенсионные средства — наиболее вероятный источник инвестиций, которые привели бы к росту украинского фондового рынка. Для резкого подъема рынка достаточно несколько сот миллионов долларов. Даже $50 млн его перевернут, настолько он сегодня тонкий», — такое мнение высказал президент киевской инвестиционной компании «Кинто» Сергей Оксанич.

...И будут защищать

Очевидно, риски вложения пенсионных денег должны быть сведены к минимуму. И такие механизмы защиты в законе предусмотрены. «Запрещается размещение в денежных средствах на банковских счетах более 50% общей стоимости пенсионных активов, при этом более 10% стоимости таких активов — в одном банке. Кроме того, такие средства должны быть размещены минимум в трех коммерческих банках примерно равными частями (отклонение частей друг от друга не должно превышать 10%). Что касается ценных бумаг, то покупать можно ЦБ, выпущенные украинскими эмитентами, Кабмином, Советом министров республики Крым, местными советами, иностранными государствами и иностранными эмитентами. Приобретаться такие ЦБ должны только на фондовых биржах или торговых площадках. Основное требование для украинских эмитентов — прохождение листинга на официально зарегистрированных фондовых биржах или торгово-информационных системах. Относительно иностранных эмитентов.

У государств рейтинг внешнего долга должен быть не ниже класса «А», а у других субъектов — инвестиционный рейтинг не ниже класса «А», причем принимается во внимание только рейтинг Standard&Poor’s, Moody’s и Fitch. Объектом инвестирования могут быть акции иностранных эмитентов, находящиеся в обращении на организованных фондовых рынках и прошедшие листинг на Нью-Йоркской, Лондонской, Токийской либо Франкфуртской биржах или в торгово-информационной системе Nasdaq. Запрещается вкладывать деньги в ценные бумаги, эмитентом которых являются связанные с Пенсионным фондом лица, институты совместного инвестирования, а также в векселя и деривативы. В законе приведены также различные ограничения на размеры сумм (в процентном отношении к общей сумме пенсионных активов фонда), которые могут быть инвестированы в те или иные ценные бумаги», — говорит эксперт Центра развития украинского законодательства Максим Рылик.

Защищать активы Накопительного фонда будет и запрет на применение к ним любого взыскания или конфискации. Кроме того, эти средства не могут быть предметом залога. А в случае признания компании по управлению активами или хранителя банкротом, находящиеся у них пенсионные активы не могут быть включены в ликвидационную массу.

Выплата пенсий по-новому

Владелец индивидуального пенсионного счета, достигший пенсионного возраста, имеет право получать пожизненную пенсию либо ограничиться единоразовой выплатой. Страхование и выплата пожизненной пенсии осуществляются страховой организацией, которую пенсионер выберет самостоятельно. Для этого он заключает договор с понравившейся страховой компанией (хотя и с соблюдением порядка выбора страховой компании, который утверждается Кабмином) и одновременно уведомляет о своем выборе территориальный орган Пенсионного фонда. Накопленные пенсионером средства перечисляются с его накопительного счета в оплату страхового договора.

В случае, если гражданин по каким-либо причинам (кроме случая, когда лицо хочет продолжать работать и потом получать повышенную пенсию) отказывается от заключения такого договора, Пенсионный фонд имеет право самостоятельно в пользу такого лица заключить договор о страховании пожизненной пенсии со страховой компанией. Таким образом, все выплаты осуществляются в соответствии с договором, заключенным между физлицом и страховой компанией (именно в нем устанавливается порядок выплат). Правда, типы выплачиваемых пенсий также ограничены законом. Предлагаются на выбор только пожизненная пенсия с установленным периодом, пожизненная обусловленная пенсия и пожизненная пенсия семейной пары.

Одноразовая выплата проводится территориальным органом Пенсионного фонда в случае, если сумма принадлежащих лицу пенсионных активов на момент выхода на пенсию не достигает минимальной суммы, необходимой для оплаты договора страхования пожизненной пенсии. Кроме того, одноразовая выплата осуществляется по требованию лица, выезжающего за границу на ПМЖ. Суммы пенсионных активов могут получить наследники застрахованного лица в случае его смерти до достижения пенсионного возраста.

---

Прогноз среднегодовых уровней реальной инвестиционной прибыли, %

 

Прогнозы

Выгоды и риски системы обязательного накопления

Выгоды:

• Участники системы имеют собственные пенсионные счета, аналогичные банковским, что обеспечивает защищенность пенсионных средств от государственного вмешательства.

• Поскольку размер будущей пенсии зависит от размера взносов, участники системы заинтересованы в том, чтобы получать официальную зарплату.

• Участники системы, которые больше зарабатывают и, соответственно, больше отчисляют, будут получать большую пенсию. Это создаст стимулы к тому, чтобы работать более эффективно.

• Частное управление инвестициями должно обеспечивать более высокую доходность, нежели государственное, при условии, что управляющие активами компании выбираются на конкурсной основе. А государство должным образом регулирует их деятельность.

• Переход от солидарной системы к системе обязательного индивидуального накопления увеличит объем инвестиций в экономику Украины.

• Пенсионный возраст не является структурным элементом системы. Участник системы может выбирать свой возраст выхода на пенсию (соответственно, и размер пенсии) самостоятельно.

Риски:

• Если средства на пенсионных счетах будут приносить низкий доход, то пенсия системы обязательного накопления может оказаться меньшей, чем пенсия из солидарной системы. Можно также утратить свои сбережения в случае неправильного инвестирования или неэффективного регулирования системы.

• Участники системы с низкими доходами будут получать меньшую пенсию, нежели участники с высокими доходами.

• Система обязательного накопления не предусматривает механизма обеспечения пенсиями людей преклонного возраста, относящихся к категории бедных.

• Некоторые категории населения, в частности, работающие инвалиды, хронически безработные, женщины с детьми, не в состоянии накопить достаточно средств.

• Существует опасность, что правительство может принудить частную пенсионную систему давать деньги в долг под проценты ниже рыночных для финансирования потребностей переходного периода. В таком случае средства будут использованы не на стимулирование экономического роста.

Источник: отчет Международного центра перспективных исследований «Анализ последствий введения нового пенсионного законодательства в Украине»