Один на всех

Нелли ВЕРНЕР

Собственники меткомбината «Запорожсталь» сродни героям Дюма. Сначала они объединились перед лицом общей опасности, потом поняли, что сообща выгодно не только сражаться

Среди крупных украинских промышленных предприятий меткомбинат «Запорожсталь», без преувеличения — феномен. Непрозрачно приватизированный завод стратегического значения до сих пор нетронут нынешней властью. Предприятие, управляемое тремя разными хозяевами, сумело избежать видимых конфликтов, связанных с переделом собственности. Меткомбинат, ежегодно инвестирующий сотни миллионов в развитие производства, до сих пор работает на устаревших газозатратных технологиях.

Собственники Запорожстали не любят светиться в прессе. Поэтому вокруг каждого из них ходит множество противоречивых слухов. Однако в украинской прессе имена Василия Хмельницкого и Андрея Иванова, Эдуарда Шифрина и Алекса Шнайдера, Игоря Дворецкого и Николая Солдатенко упоминаются, в основном, когда речь заходит о Запорожстали.

Два друга

Никто из политиков-приверженцев возвращения в госсобственность крупных промышленных объектов, пребывающих в руках крупного бизнеса, ни разу не вспомнил о Запорожстали. А ведь приватизация завода даже сейчас вызывает массу вопросов.

Запорожский металлургический комбинат им. Орджоникидзе преобразован в открытое акционерное общество «Запорожсталь» в 1997 году. Тогда же около 40% акций предприятия были проданы «трудовому коллективу» (который на поверку оказался тогдашним топ-менеджментом предприятия) в ходе льготной подписки, а также на сертификационных аукционах и фондовой бирже. А еще через полтора года скупку акций Запорожстали начала некая брокерская компания «Фаворит», связываемая в прессе с ООО «Реал Групп» (подробнее см. «Как продавалась Запорожсталь», стр. 30).

Александр Сандул, старший аналитик ИК Foyil Securities New Europe

– Цена (14,23 млн грн или 0,18 грн за одну акцию), по которой в ноябре 1999 года фирма «Фаворит» приобрела 7% пакет акций Запорожстали, была хоть и ниже номинальной (0,25 грн), но вполне рыночной. В середине ноября 1999 года акции Запорожстали торговались на ПФТС по цене 0,14 грн за штуку. В то же время их справедливая стоимость, по нашим оценкам, тогда была в 10 раз выше — 1,40 грн за штуку.

Тогда же появился первый претендент на завод — молодой амбициозный предприниматель-политик Василий Хмельницкий, начальник информационно-аналитического отдела той самой Реал Групп. К началу окончательной распродажи Запорожстали он уже управлял госпакетом завода в 50%+1 акция. Пакет был передан в управление народному депутату непосредственно президентом Кучмой, несмотря на то что юридически управлять госсобственностью имел право лишь Фонд госимущества. Правда, сразу после президентского решения Хмельницкий отвел от себя всевозможные обвинения, попросив Кабмин передать функции управления государственной долей меткомбината некой компании «Запорожсталь-Ресурс». Тем самым Хмельницкий сотоварищи получили оптимальные условия для скупки акций металлургического гиганта. В кулуарах Верховной Рады и ФГИ поговаривают, что нарастить капиталы начинающему бизнесмену помог не столько депутатский мандат, сколько покровительство со стороны Людмилы Кучмы. С ней Хмельницкого, по словам одного из его бывших партнеров, связывала «личная дружба».

Партнером Хмельницкого в бизнесе, а вскоре и его коллегой на политическом поприще стал Андрей Иванов, с 1999 года занимающий пост председателя Наблюдательного совета Запорожстали.

Двое других

Иванов и Хмельницкий так и не смогли полностью завладеть Запорожсталью: то ли средств не хватило, то ли сноровки. К скупке акций явно не со спекулятивной целью в конце 90-х подключились еще две группы — Midland Resources Holding и «Захiд-Резерв».

К концу 90-х Запорожсталь, как и большинство предприятий ГМК, обросла сторонними трейдерами и поставщиками. Один из крупнейших продавцов продукции комбината — британская фирма Midland Resources Holding (MRH) – к тому же участвовала в финансировании производства на Запорожстали, в частности, оплачивая поставляемую на завод электроэнергию. Когда начались приватизационные процессы, основатель MRH Алекс Шнайдер проявил неподдельный интерес к металлургическому заводу. Midland начала приобретать акции на вторичном рынке и на открытых аукционах, часть акций также была выкуплена у тогдашних собственников из числа менеджеров и работников метзавода.

Компаньон Шнайдера и соучредитель MRH Эдуард Шифрин в прошлом году заявлял, что на момент приобретения Запорожстали это было «убыточное предприятие с почти 100% износом основных фондов, работающее на половину мощностей и с огромными долгами». Именно поэтому он считает справедливой цену, которую заплатила Midland Resources Holding за свою долю акций. Господин Шифрин лукавил: в 1999 году Запорожсталь получила 294 млн грн чистой прибыли, при выручке от реализации 2 млрд.

Александр Сандул, старший аналитик ИК Foyil Securities New Europe

– Учитывая, что маржа чистой прибыли Запорожстали сократилась с 14,4% в 1999 году до 11,5% в 2004 году, нельзя однозначно сказать, что финансовые результаты компании улучшились. В связи с тем, что 2004 год оказался наиболее успешным для украинской и мировой металлургии, очевидно, что маржа чистой прибыли Запорожстали теоретически должна быть существенно выше и показанной в 2004 г., и достигнутой в 1999 г. Например, в 2004 году этот показатель для ММК им. Ильича составил 14,3%, а для Криворожстали — 19,9%.

Параллельно скупкой акций предприятия занялось страховое общество с дополнительной ответственностью «Захiд-Резерв» (зарегистрировано в Коломые Ивано-Франковской области). В 1999 г. Игорь Дворецкий, называемый СМИ соучредителем «Захiд-Резерва», вошел в состав наблюдательного совета металлургического гиганта. «Мы покупали первые пакеты Запорожстали на бирже, как, впрочем, и все наши пакеты», — вспоминает директор страхового общества Валерий Матияш. Кроме того, руководитель утверждает, что Midland Resources Holding никогда не перекупала акции у «Захiд-Резерва».

Как ни странно, трем бизнес-структурам, претендовавшим на Запорожсталь, удалось найти общий язык как друг с другом, так и с топ-менеджментом завода, получившим акции в ходе льготной подписки-1997 (главным бенефициаром той распродажи называют гендиректора завода Виталия Сацкого). Причем не только в вопросах собственности, но и в управлении комбинатом. По неофициальной информации, еще в 2000 году собственники Запорожстали договорились о паритетном распределении акций. А сами спрятались за множественными офшорными компаниями — зарубежной пропиской и приставками Ltd или Llc могут похвастаться все фирмы-акционеры завода, за исключением «Захiд-Резерва».

Плечом к плечу

Идиллия в отношениях хозяев металлургического комбината могла исчезнуть в самом начале нынешнего тысячелетия. В собственности государства на начало 2001 года находился блокпакет (25+1%) акций завода, от которых ФГИ был не прочь отказаться. Тот из собственников завода, который купил бы госпакет, фактически получал всю Запорожсталь. На то время уже было предостаточно примеров, когда прежние друзья-партнеры, совместно работавшие на одном заводе, в одночасье становились конкурентами в борьбе за тот или иной промышленный актив.

Тем не менее хозяева метзавода устояли перед соблазном развернуть корпоративную войну с весьма неясным исходом. Не последнюю роль в этом сыграла внешняя угроза. На блокирующий пакет завода положил глаз весьма серьезный конкурент — донецкая группа АРС (тесно связанная с System Capital Management). К тому времени АРС стала собственником контрольного пакета предприятия Запорожкокс — одного из главных поставщиков сырья на метзавод. Для противостояния столь авторитетному конкуренту, к тому же, имеющему сильное лобби в Кабмине, парламенте и окружении президента, необходимы были слаженные усилия всех собственников Запорожстали.

Отстоять комбинат удалось, но лишь со второй попытки. Сначала акционеры Запорожстали решили пойти по проторенному большинством бизнес-групп пути — размыть госдолю в активах завода, увеличив уставный фонд ОАО «Запорожсталь». Если бы это удалось, доля государства (читай — будущего покупателя) снизилась бы до 18% — для стратегического инвестора, к тому же претендующего на управление активами, особого интереса такой пакет не составлял. Однако этой инициативе воспротивились как лоббисты претендентов на госакции, так и Фонд госимущества, незамедлительно начавшие апеллировать к правительству и президенту.

Вторая попытка заполучить госпакет оказалась более результативной. Осенью 2001 года ФГИ объявил тендер на продажу акций Запорожстали, условия которого были по традиции прописаны под конкретного претендента. Во многом благодаря усилиям Хмельницкого, этим счастливчиком стала фирма «Торговый дом «Запорожсталь» — дочерняя структура ОАО «Запорожсталь», ведающая сбытом продукции комбината. В конкурсе также участвовала столичная инвестиционная группа «Тект», предложившая $72 млн.

Однако Тект не соответствовала квалификационным требованиям к инвестору, согласно которым право на покупку госпакета Запорожстали получала компания, в 2000 году поставившая на комбинат не менее 700 тыс. тонн железной руды или 400 тонн металлолома. «Дочка» Запорожстали выкупила государственный пакет акций всего за $13 млн, а вскоре перепродала его материнской компании по номиналу. Спустя год собрание акционеров метзавода решает обездвижить эти акции, а позднее — попросту вывести их из оборота, уменьшив уставный фонд предприятия.

Впоследствии решение работать совместно и слаженно благотворно повлияло на управление заводом. Каждая группа собственников приняла ответственность за определенное направление деятельности Запорожстали. Например, Midland Resources Holding, имея связи с глобальными трейдерами и потребителями, отвечает за экспорт продукции. Финансовые операции осуществляет «Захiд-Резерв», а производственные процессы Запорожстали контролирует ее «пожизненный директор», 76-летний Виталий Сацкий, которому помогает «свежая кровь», представитель нового поколения бизнесменов Андрей Иванов. В свою очередь, Василий Хмельницкий лоббирует интересы группы в высоких кабинетах.

Сегодня Запорожсталь — это холдинг, в который входят собственные трейдерские компании (Запорожсталь-Секьюрити, Запорожсталь-Проминвест, Запорожсталь-Резерв и другие), три втормета — Константиновский, Полтавский, Волынский. Фирмы, аффилированные с хозяевами меткомбината, владеют долями в комбинате «Запорожкокс» и Запорожском железорудном комбинате. Меткомбинату принадлежит 5 агрохозяйств. Для создания положительного имиджа Запорожстали ее хозяева приобрели часть в уставном фонде запорожской телерадиокомпании «ТВ-5».

Как продавалась Запорожсталь
Период	Пакет акций, %	Цена за пакет, млн грн	Цена за акцию, грн	Покупатель
1997-1999 гг.	10,27	н.д.	н.д.	Трудовой коллектив, акции продавались по льготной подписке
	26,71	н.д.	н.д.	Реализовано на сертификатных аукционах за ПИСы (приватизацонные сертификаты)
	3			Продано на фондовой бирже
Ноябрь 1999	7	14,23	0,18	Брокерская компания «Фаворит»*
Январь 2000	8	20,698	0,23	Брокерская компания «Фаворит»
Февраль 2000	8	20,698	0,23	Брокерская компания «Фаворит»
Февраль 2000	9	91,118	0,9	Брокерская компания «Фаворит»
Октябрь 2001	25	71,1	0,25	Торговый дом «Запорожсталь»
* В открытых источниках ассоциируется с ООО «Реал Групп»

Миноритарным акционерам сейчас принадлежит около 10% акций комбината. Аналитики инвесткомпаний (именно игрокам фондового рынка принадлежит большая часть из 10%) сетуют на невнимание собственников завода к миноритариям. Дескать, надо бы ввести представителей мелких акционеров в наблюдательный совет, предоставлять миноритариям (то есть инвестфондам) больше финансовой информации. В то же время миноритарии-физлица на руководство комбината не жалуются — Запорожсталь, во избежание обвинений со стороны власть имущих, ежегодно выплачивает 2% чистой прибыли в форме дивидендов. «Обращаются очень вежливо. Постоянно спрашивают, как выплатить дивиденды: вы откроете счет, или приедете получать наличными на месте? Хотя деньги смешные: 8-16 копеек в год», — рассказывает один из инвесторов-физлиц, в свое время обменявших приватизационный сертификат на акции метзавода.

Продать или раскрыться

В конце прошлого года Антимонопольный комитет снова дал информповод для обсуждения Запорожстали в СМИ. Офшорные компании Global Steel и Mawerton получили разрешение ведомства на создание Steel Group Ltd, в уставный фонд которой вносится более 50% акций ОАО «Запорожсталь». «Перестановки в составе акционеров могут говорить о готовящемся первичном размещении акций компании на зарубежной бирже или о продаже завода новому собственнику, — предполагает старший аналитик ИК Foyil Securities New Europe Александр Сандул. — В то же время под именем нового собственника могут скрываться старые акционеры Запорожстали, стремящиеся запутать систему собственности, чтобы снизить риск возможной реприватизации завода».

Наиболее остро для запорожстальцев стоит проблема привлечения капитала. У предприятия есть сразу две «ахиллесовы пяты». Первая — незавершенная вертикальная интеграция. Запорожсталь регулярно испытывает сложности с обеспечением сырьем. Контроль над основным поставщиком кокса — Запорожкоксом — осуществляет АРС (иными словами, System Сapital Management). А в Запорожском железорудном комбинате Запорожстали принадлежит лишь 30%, да и производственные мощности добывающего предприятия слишком малы, чтобы полноценно обеспечивать сырье для металлургического гиганта. Для решения проблемы Запорожсталь неоднократно обращалась к собственникам Полтавского ГОКа, предлагая поставлять окатыши на метзавод по давальческой схеме. Другая сырьевая инициатива собственников Запорожстали — строительство Приазовского ГОКа в Запорожской области, на паях с ММК им. Ильича. Успехом ни одна из инициатив пока не увенчалась.

Слабым местом Запорожстали являются и устаревшие технологии. Предприятие остается одним из немногих в мире меткомбинатов со 100% мартеновским способом выплавки стали (за рубежом заводы давно перешли на конвертерное производство и на выплавку стали в электродуговых печах). Дороговизна этой технологии сказывается на финрезультатах — особенно сейчас, после повышения цен на газ. По оценке Александра Сандула, снижение прибыли Запорожстали в 2006 году составит 25% — прежде всего из-за использования мартенов, работающих исключительно на природном газе. А для строительства конвертерного цеха и ГОКа руководству Запорожстали, по самым скромным подсчетам, необходимо привлечь около полумиллиона долларов. Наиболее выгодный способ получения денег — выход на международные финансовые рынки, однако IPO подразумевает раскрытие полной информации о собственниках. Группа Запорожстали, похоже, к такому шагу пока не готова. По мнению аналитиков, в текущем году меткомбинат не осуществит IPO.

Однако без модернизации производства проблемы завода с каждым годом будут усугубляться. Поэтому можно предположить, что в течение двух-трех ближайших лет те, кого называют группой Запорожстали, откроются широкой общественности. Тогда привлечь необходимые средства им не составит труда, ведь украинские металлургические предприятия сейчас в цене.

Первопричиной всех названных проблем можно назвать тот факт, что металлургический бизнес не является профильным ни для одной из групп, владеющих Запорожсталью. Поэтому комбинат небезосновательно считается наиболее вероятным кандидатом (из числа отечественных металлургических активов) на продажу какой-либо из крупных металлургических ФПГ — например, System Capital Management, Arcelor либо Mittal Steel. Если, конечно, собственники четвертого по размерам метзавода страны одновременно решатся продать свои акции.

Чем владеют хозяева Запорожстали

Группа Дворецких–Солдатенко

• Экспресс-банк (около 30%)
• Индустриалбанк (более 50%)
• МТ-Банк
• ЗАО «Зап-Экоресурс»
• ООО «ИПК Запорожье» (более 68%)
• ООО «Айс Запорожье»
• ООО «Агро-Консалтинг-Груп» (более 50%)
• ООО «ТИС» (более 50%)
• Запорожская кондитерская фабрика (более 60%)
• ООО «Саусленк-Запорожье» (более 50%)
• ЗАО «Фармацевтическая фабрика «Виола» (23,97%)
• ООО «Запорожская независимая телерадиокомпания «ТВ-5»

Группа Иванова–Хмельницкого

• АБ «Национальные Инвестиции»
• АБ «Хрещатик»
• ЗАО «Хлеб Киева» («Киевмлин», Киевхлеб) — контроль
• Киевэнерго (28%)
• ОАО «Полтавский алмазный завод» (более 15%)
• ЗАО «Фининвестгруп»
• ООО «Гарон»
• СП «ЗАО «Ксенон»
• ЗАО «Теком»
• ООО «Реал Групп»

Midland Resources Holding (Алекс Шнайдер, Эдуард Шифрин)

• ЗАО «Луганский трубный завод»
• ОАО «Запорожкокс» (менее 50%)
• ОАО «Кременчугский сталелитейный завод»
• ОАО «Днепровагонмаш»

Общее

• Запорожсталь-Секьюрити
• Запорожсталь-Проминвест
• Запорожсталь-Резерв
• ПТП «Запорожсталь-Инвест» Торгпром
• ОАО «Запорожогнеупор»
• ООО «Запорожсталь-Инвест»
• ООО «Торговый дом «Запорожсталь»
• Ватутинский флюсовый комбинат (30%)
• ОАО «Дружба» (99%)
• Запорожский железорудный комбинат (29%)
• Константиновский втормет
• Полтавский втормет
• Волынский втормет
• ФК «Металлург» (Запорожье)

По данным открытых источников. Отнесение той или иной компании к собственности бизнесмена/группы является результатом экспертной оценки Контрактов и не всегда означает наличие формальной и/или юридически закрепленной связи. Курсивом выделены компании, в которых совладельцы Запорожстали не имеют контрольного пакета или полного контроля над деятельностью

---

Персоны grata

Конечно, Вася!

Несмотря на скрытность Василия Хмельницкого, его имя на слуху благодаря политической деятельности. Чтобы оставаться во власти, Хмельницкий с легкостью разменивает идеологии. Впервые он был избран в Верховную Раду в 1998 г. по списку Партии зеленых Украины. Скромность и непубличность депутата проявилась уже тогда: за все сессии 2-го созыва Хмельницкий ни разу не выступал с трибуны парламента, им подписано лишь два авторских законопроекта.

Попасть в парламент в 2002 году Хмельницкому было труднее. Партия зеленых и «Жінки за майбутнє» (второй спонсируемый Хмельницким проект) потерпели поражение на выборах. Хмельницкий все-таки прошел в Раду по мажоритарному округу Мелитополя. Предвыборный лозунг депутата звучал располагающе — «Конечно, Вася!».

В 2004 г. вместе с Львом Миримским и Алексеем Костусевым (председателем Антимонопольного комитета) Хмельницкий создает депутатскую группу «Союз». Группа создавалась с дальновидными планами «возрождения былой славы» партии «Союз» для участия в выборах 2006 года. Но спустя год то ли по причине недостаточного рейтинга группы, то ли из-за несовместимости характеров политики разбежались. Причем в абсолютно разные стороны. Миримский стал внефракционным депутатом, Костусев вступил в Партию регионов, а Хмельницкий — в Блок Юлии Тимошенко.

«С людьми Хмельницкий работать умеет, но публику не любит. Он, как и большинство зажиточных людей, непубличен», — отзывается о Василии Ивановиче его нынешний коллега по фракции Андрей Шкиль. Шкиль также отмечает, что Хмельницкий стал чаще бывать в парламенте: «Раньше я его видел редко, хотя в переломные моменты он всегда присутствовал».

Об Андрее Иванове известно еще меньше: в 2002 г. он был пятым номером в списке финансируемой Хмельницким партии «Жінки за майбутнє». После провала партии на выборах-2002, Иванов прошел в Киевраду на довыборах, где работает до сих пор. В кулуарах поговаривают, что у бизнесмена неплохие отношения с киевским мэром Александром Омельченко. Иванов, якобы, на паях с мэром контролирует столичный банк «Хрещатик».

Основные активы группы Иванова и Хмельницкого сосредоточены в столице. По данным СМИ, бизнесмены контролируют созданное в 2002 году на базе «Киевмлина» и Киевхлеба ЗАО «Хлеб Киева», а также около 27% Киевэнерго. В прошлом году т. н. «группа Хмельницкого» приняла участие в создании Киевэнергохолдинга, который был призван объединить Киевэнерго, Киевводоканал и Киевгаз в единое целое. В новообразованном холдинге группа получила бы около 40% уставного фонда. Под влиянием Иванова Киеврада быстро приняла соответствующее решение, а Антимонопольный комитет дал согласие на создание подобной структуры.

Созданию холдинга препятствовало желание Леонида Кучмы объединить энергетические госактивы страны под эгидой новосозданной НАК «Энергетическая компания Украины». Под давлением экс-президента и руководителя НАК ЭКУ Олега Дубины Киевская горадминистрация летом 2004 года инициировала отмену принятого раньше решения Киеврады о продаже 24% Киевводоканала. После чего идея создания Киевэнергохолдинга канула в Лету.

---

Юрист и футболист

Игорь Дворецкий, с 1999 года член наблюдательного совета Запорожстали, часто бывает в Запорожье: он вместе с Николаем Солдатенко руководит футбольным клубом «Металлург». Дворецкий — председатель совета учредителей, Солдатенко — директор клуба. С другим собственником Запорожстали — Эдуардом Шифриным — Игоря Дворецкого роднит членство в попечительском совете Еврейской конфедерации Украины.

Отец и сын, Владимир и Игорь Дворецкие, являются хозяевами СОДО «Захiд-Резерв» (страховая деятельность). Уставный фонд общества превышает 12,25 млн грн, а активы составляют 271 млн грн. Излюбленной сферой деятельности Дворецких являются финансы: в 2004 году «Захiд-Резерв» сконцентрировал более 50% Индустриалбанка, неоднократно кредитовавшего городской бюджет Запорожья, а также обслуживающего счета коммунальных городских предприятий. Именно Индустриалбанк обслуживает счета Запорожстали. В 2004 году к Индустриалбанку был присоединен МТ-Банк (Кременчуг). А в прошлом году «Захiд-Резерв» обзавелся солидной долей в Экспресс-банке.

Товарищ и партнер Дворецкого Николай Солдатенко — бывший начальник РОВД Заводского района Запорожья. Его адвокатское объединение «Солдатенко, Сытнюк и Партнеры» (главный офис прописан в Запорожье, имеет представительство в Киеве) юридически поддерживает Запорожсталь. Представители этой юрфирмы то и дело мелькают в управляющих органах связанных с группой Запорожстали предприятий.

Человек без стратегии

Основателя Midland Resources Holding Алекса Шнайдера, удачливого предпринимателя, в прошлом году попавшего в рейтинг самых богатых людей планеты, составляемый журналом Forbes, называют «человеком без стратегии». Шнайдер покупает объекты в самых разных сферах экономики, зачастую не имея представления о том, как делать бизнес в той или иной отрасли. Бизнесмен, по собственному признанию, действует под девизом «Делать людей счастливыми». На практике такая стратегия реализуется вхождением в доверие к директорам предприятий, с которыми бизнесмен имеет дело. «Мы опекаем их родственников, делаем им подарки — все, что только можно сделать», — поясняет миллиардер.

Алекс Шнайдер появился на украинских просторах после развала СССР. Сначала предприниматель занимался бартером, обменивая все, что угодно, вплоть до микроволновок и телевизоров на рулонную сталь, которую потом перепродавал на западных рынках. Разобраться в тонкостях ведения дел в Украине Шнайдеру помог Эдуард Шифрин, к моменту их знакомства имевший 10-летний опыт руководящей работы на запорожском меткомбинате «Днепроспецсталь». В 1994 г. Шнайдер с Шифриным создали компанию Midland Resources Holding.

Кроме Запорожстали Midland Resources Holding принадлежат заводы по производству стали специального назначения «Красный октябрь» (Россия) и Zeljezara Niksic (Черногория). Металлургией владения MRH по всему миру не ограничиваются: среди приоритетных для холдинга отраслей — строительство и недвижимость, машиностроение и судоходство.

Наиболее крупный после Запорожстали актив группы Шнайдера–Шифрина — АО «Электрические сети Армении». 100% акций энергораспределительной компании, в которую входят практически все высоковольтные сети Армении, MRH приобрела в 2003 году. В прошлом году ЭСА были переданы в управление российской РАО ЕЭС. После чего разгорелся скандал — политические круги закавказской республики заявили, дескать, под угрозой энергетическая безопасность государства, попавшая в прямую зависимость от России.

Тем не менее Шнайдер подтвердил намерение продать ЭСА россиянам. Правда, уточнив, что продажа может состояться только «при согласии правительства, как это предусматривается первоначальным контрактом, заключенным между Midland и правительством Республики Армении».

Обсудить на форуме

Вверх

Версия для печати		Отправить почтой
Оценить статью		Ваш комментарий