Мелким не выжить

Ольга ХМЕЛЬНИЦКАЯ, рисунок Игоря ЛУКЬЯНЧЕНКО

Капитализация вытесняет с рынка мелкие страховые компании

Год еще не прошел, но уже сейчас можно сказать, что в историю развития страхового рынка Украины он будет вписан как один из самых динамичных.

Результаты работы страховщиков за прошлый год продемонстрировали рост рынка почти на 40%.

Итак, страховая отрасль развивается намного быстрее, чем банковская, и энергичнее, чем украинская экономика в целом. Прямым свидетельством бурных процессов на рынке становятся объединения страховых компаний в страховые группы или слияния их в акционерные общества.

Формальным толчком к активизации процессов капитализации стало принятие в ноябре 2001 года новой редакции «Закона о страховании», согласно которой минимальный уставный фонд должен составлять EUR100 тыс. На приведение уставных фондов в соответствие с законом компаниям давалось два года, которые уже подходят к концу вот уже через пару месяцев.

Поэтому у тех СК, которые еще не успели унормировать обязательства по уставному фонду (в июле, по данным Госкомиссии по регулированию рынков финансовых услуг, таких компаний было 53), было два пути: прекратить существование или «войти в контакт» с коллегами. Примером цивилизованного взаимного перспективного объединения стало слияние 3 сентября двух страховых компаний: инновационной страховой компании «Инвестсервис» и ЗАСО «Львов-Терен».

«Рано или поздно украинские СК должны были наращивать капиталы, а следовательно, повышать платежеспособность и финансовую устойчивость», — убежден председатель правления УИСК «Инвестсервис» Анатолий Соболев. Но на этом пути еще немало нерешенных проблем.

Во-первых, процесс объединения СК чаще всего блокируют сами акционеры, которые не хотят терять контроль над бизнесом. Во-вторых, возникают проблемы и на уровне менеджеров компаний, чьи амбиции просто не позволяют им «пойти под кого-то». В-третьих, не имея прецедента хотя бы одного окончательного присоединения на украинском рынке, многие просто боятся идти на это.

«СК «Инвестсервис» не побоялась всех трудностей, — продолжает Соболев. — Присоединение к нам страхового общества «Львов-Терен» и создание на базе этой компании сети филиалов УИСК «Инвестсервис» в западном регионе Украины — это первый опыт цивилизованного укрупнения страховой компании в Украине».

Председатель правления ЗАСО «Львов-Терен» Стефан Совинский подчеркивает, что работая на страховом рынке с 19 сентября 1991 года, компания активно участвовала в его перестройке, создав разветвленную сеть филиалов в семи западных областях Украины и в Киеве, а также ряд страховых посредников от запада до востока Украины.

Опыт показал, что в рыночных условиях небольшим и средним страховым компаниям тяжело найти правильное решение с точки зрения их дальнейшего развития ввиду требований законодательства постоянно увеличивать размер уставного фонда и тенденций страхового рынка к появлению значительных рисков в страховании. Ведь небольшая страховая компания может взять на собственное содержание только 0,01—5% ответственности.

«Перед нами встал выбор дальнейшего развития, а именно: увеличение уставного фонда или реорганизация компании путем объединения, слияния, присоединения или создания страховой группы или альянса, — говорит Стефан Совинский. — Учитывая недостаточную капитализацию компании и тенденции страхового рынка к концентрации и глобализации, было принято решение о присоединении к ЗАО УИСК «Инвестсервис».

Это позволит работать в единой команде для выполнения поставленных заданий развития объединенной компании: формировать нормативную и информационную базу, создавать сети филиалов и рынков сбыта страховых продуктов, повысить финансовую надежность и инвестиционную деятельность, а также страховую культуру и доверие населения».

По мнению экспертов, в ближайшие 2—3 года ожидается рост рынка реального страхования в десять раз. «Страховой бизнес — это бизнес крупных финансовых структур, — убежден председатель правления ЗАО ОСК «Резерв» Владимир Кайстренко. — Вряд ли люди доверят защиту своих имущественных интересов компаниям с небольшими финансовыми активами».

Поэтому, по его мнению, процесс укрупнения компаний и перераспределения рынка в пользу крупных сетевых компаний будет продолжаться. С ростом конкуренции на рынке мелким компаниям будет все сложнее предлагать настолько же качественные продукты и такой же широкий набор услуг, как «великанам». Такого же мнения придерживается и председатель правления СК «Скайд Вест» Андрей Перетяжко: «Капитализация усилит конкуренцию на украинском страховом рынке вообще, а также в некоторых крупных промышленных регионах страны и в отдельных отраслях экономики».

Не смогут выдержать мелкие СК и ценовой конкуренции с крупными, ведь стоимость перестрахования большого, хорошо сбалансированного портфеля значительно ниже. Больше шансов на выживание и перспективное развитие будет также у СК с эффективно развитой и организованной сетью, чем у компаний, работающих только в одном регионе.

Ведь у них более сбалансированный страховой портфель, и, соответственно, выше финансовая стабильность. По мнению Владимира Кайстренко, за 2—3 года на рынке будут работать не больше 70—80 компаний, из которых десять будут контролировать около 80% рынка.

«Рынок заинтересован в работе мощных, финансово-стабильных компаний, — утверждает председатель правления СК «Кредо-Классик» Юрий Ефимов. — А правила игры должны стимулировать акционеров вкладывать прибыль в развитие, а не изымать ее из компании. Даже увеличение уставного капитала СК до EUR1 млн, которое сейчас планируется, — небольшой капитал для финансового учреждения. Рыночным компаниям под силу, считаю, и EUR3—5 млн.

Да, страховщиков станет меньше. Но это не значит, что они исчезнут. Ведь это преимущественно акционерные общества, для которых слияние — не проблема. Ситуации, которую нам часто пытаются нарисовать, мол, раз — и убили половину рынка, не будет. Исчезнут те, кто бы и так «не выдержал», — это естественный экономический процесс. А вот как объединить коллективы, как двигаться дальше, — это уже вопрос качества менеджмента».

Ежегодно, например, в США 7—8 страховых компаний объявляют банкротами. В свою очередь регистрируются 10—15 страховых компаний, происходит слияние и объединение нескольких десятков СК. То же происходит и в Англии — «колыбели» страхования. Там ежегодно исчезают с рынка 3—5 страховых компаний. То есть, это действительно естественный процесс. «Главное, чтобы при этом не пострадал клиент, — отмечает председатель правления СК «Европейский страховой альянс» Владимир Шевченко. — На Западе эта проблема решена.

Там есть системы покупки «клиентских» портфелей обанкротившихся компаний новыми владельцами. Есть и другие варианты, которые не позволяют клиенту остаться один на один с полисом компании-банкрота». В Украине такой четкой системы защиты клиента нет.

«Госкомиссия по регулированию рынков финансовых услуг должна разработать такие нормы поведения страховщиков на рынке, чтобы и бизнес мог развиваться, и клиент не страдал», — считает Владимир Шевченко. Некоторые страховщики видят выход в создании специального фонда наподобие банковского Фонда гарантирования вкладов физлиц.

Еще одна тенденция, непосредственно связанная с процессами капитализации, — активизация формирования финансово-страховых групп и холдингов. Пример ее — уже сформированные страховые группы «Гарант», «ТАС», «Страховая Группа Универсальная». Судьба мелких компаний уже решена, считают эксперты: их могут купить финансовые группы, они присоединятся к крупным страховым компаниям или преобразуются в страховых брокеров.

---

Комментарии специалистов

Анатолий СОБОЛЕВ, председатель правления УИСК «Инвестсервис»:

— Главная цель присоединения СК «Львов-Терен» к нашей компании не в увеличении своего капитала за счет другой компании (у УИСК до присоединения он был более EUR1,5 млн), а в выходе на региональный страховой рынок, создании комплекса страховых услуг на высоком качественном и доступном для каждого украинского гражданина уровне.

Стефан СОВИНСКИЙ, председатель правления ЗАСО «Львов-Терен»:

— Со вступлением Украины в ВТО начнется процесс инвестиций и открытости страхового рынка для иностранных страховых компаний. В результате возникнут совместные страховые компании, пойдет процесс слияния и объединения малых и средних страховых компаний, однако доля иностранных СК на рынке в ближайшие годы будет незначительной.

Обсудить на форуме

Вверх

Версия для печати		Отправить почтой
Оценить статью		Ваш комментарий