Деньги

Фонд в мешке

Елена ШКАРПОВА

Почему инвестфонды растут медленнее индекса ПФТС

Доходность открытых инвестиционных фондов падает. По данным Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса, в августе средняя доходность открытых ПИФов упала до -0,86%. У 7 из 10 фондов отрицательная доходность. В плюсах только фонд под управлением ИК «Кинто» (+1,29% за месяц) и фонд ИФГ «Сократ» (+0,24%). УК «Универ» сработала в ноль (+0,03% прироста в фонде «Владимир Великий»). Больше остальных просели иностранные фонды: «Парекс Эссет Менеджмент» (Латвия) лишил вкладчиков 2,36% стоимости чистых активов на один инвестсертификат, «СЕБ Эссет Менеджмент» (Швеция) — 1,96% (фонд «Сбалансированный»).

Все открытые фонды — сбалансированные, кроме СЕБ фонд денежный рынок и Парекс фонд Украинских облигаций (инвестируют исключительно в корпоративные и муниципальные облигации и депозиты). На акции в сбалансированных ПИФах обычно приходится до 40% активов, депозиты — до 30%, корпоративные облигации — до 20%.

Такие фонды считаются альтернативой депозитам. Больше половины средств управляющие открытых фондов вкладывают в низкорисковые (поэтому малодоходные) инструменты: гособлигации (приносят в среднем 6-7% годовых), корпоративные облигации (12-13%), депозиты (9-10%). Конкурировать с банковскими депозитами открытым фондам позволяют инвестиции в украинские акции. Бумаги первого-второго эшелонов в среднем растут на 40-50% в год, принося фондам 12-15% доходности. По данным УАИБ, в первом полугодии на акции приходилось 40,41% средств открытых ПИФов (как правило, это бумаги первого-второго эшелонов).

В августе индекс ПФТС просел на 9,3%. Открытые фонды — самые чувствительные к колебаниям рынка: их вкладчики могут забрать деньги в любой момент, продав инвестсертификат управляющей компании (в отличие от закрытых и интервальных фондов). Поэтому данный инвестиционный инструмент пока мало популярен в нашей стране — украинцу проще положить деньги на депозит, не зависящий от фондовых кризисов. Впрочем, в целом открытые ПИФы довольно прибыльны. В первом полугодии 2007 доходность этого инструмента составила +27,87%.

Открытые ПИФы, август 2007 года
Фонд (УК)	Прирост СЧА/инвестсертификат, %
Парекс Украинский Сбалансированный фонд (Парекс Эссет Менеджмент)	-2,36
Парекс фонд Украинских облигаций (Парекс Эссет Менеджмент)	-1,11
Классический (Кинто)	+0,24
Премиум-фонд сбалансированный (Сократ)	+1,29
Альтус-сбалансированный (Альтус)	-0,70
Владимир Великий (Универ)	+0,03
Ярослав Мудрый — фонд акций (Универ)	-1,63
Бонум Оптимум (Бонум Групп)	-1,34
СЕБ фонд денежный рынок (СЕБ Эссет Менеджмент)	-1,12
СЕБ фонд сбалансированный (СЕБ Эссет Менеджмент)	-1,96
По данным УАИБ

---

— А каков доход этого фонда?

— Видите ли, рынок колеблется — к счастью, сейчас стоимость акций и ценных бумаг повышается, поэтому трудно так сразу назвать точную цифру.

Роберт Ладлэм, «Наследие Скарлатти»

Обсудить на форуме

Вверх

Версия для печати		Отправить почтой
Оценить статью		Ваш комментарий