Деньги

Думай и богатей. Спецпроект «Личные финансы»

Контракты предложили специалистам инвесткомпаний и компаний по управлению активами разработать инвестиционные планы для четырех инвесторов с разными уровнями дохода и целями

Продолжение. Начало темы здесь: http://kontrakty.com.ua/show/rus/article/45/15200810326.html

Инвестор

Юрий Высовень, 22 года, совладелец фирмы UA.Master, не женат, детей нет, живет с родителями предпенсионного возраста. Средний ежемесячный доход — $2 тыс., имеет долларовый депозит на $2000 под 9% годовых c ежемесячной капитализацией процентов. Ежемесячно инвестор пополняет депозит на $300. Кредитных обязательств нет.

С сентября 2008-го собирается поступить в университет (EUR1500 в семестр, учеба рассчитана на 3 семестра + оплата учебных материалов). Хотел бы летом поехать отдыхать на море.

Период инвестирования — 3-4 года, ожидаемая доходность — 40-50% годовых, инвестиционный темперамент — умеренный.

Рекомендации

Александр Дмитренко,
руководитель аналитического департамента КУА «Амадеус»

— При ежемесячных доходах в размере $2 тыс. сумма расходов, скорее всего, составляет $1 тыс., то есть каждый месяц в распоряжении инвестора остается $1 тыс. свободного капитала. Юрий ежемесячно отчисляет $300 на депозит, однако рекомендую увеличить сумму до $400. Кроме того, учитывая достаточно молодой возраст инвестора и магическую силу сложного процента (через несколько лет $100 могут превратиться в $1000), я посоветовал бы Юрию каждый месяц перечислять небольшую сумму в негосударственный пенсионный фонд. Таким образом он накопит приличную сумму денег на старость. Например, если Юрий будет каждый месяц вкладывать в НПФ по $10 на протяжении 28 лет (предполагаемая доходность НПФ — 15% годовых), пенсионные выплаты составят $1,5 тыс. в месяц в течение 15 лет.

Сумму, накопленную инвестором на депозите ($2 тыс.), и «свободные» около $600 от ежемесячного дохода рекомендовал бы вкладывать в высокоприбыльные финансовые инструменты. Единственный доступный из них Юрию — ценные бумаги паевых фондов (для вложений в другие активы он располагает недостаточно большой суммой):

— 80% средств — в закрытые фонды акций (60-70% годовых);

— 20% средств — в интервальные фонды (менее доходны, но более ликвидны).

При увеличении суммы инвестиций Юрий может вкладывать, например, в депозиты в драгметаллах.

Валентин КОВБАСЮК,
финансовый консультант инвестиционной группы «АРТ-Капитал»

— Задача Юрия — финансировать обучение и сформировать резерв денежных средств для непредвиденных текущих расходов. Предположим, что поездка на море обойдется в сумму около $1000. Независимо от того когда состоится поездка (в 2008 или 2009 гг.), ежемесячного пополнения депозита на $300 недостаточно, чтобы профинансировать отпуск за счет банковских процентов. Для морского путешествия в 2008 году инвестору необходимо увеличить размер ежемесячного пополнения счета до $410. Если Высовень решит поехать на море в 2009 году, а не в 2008-м, сумму вложений можно увеличить до $360 и откладывать до лета 2009-го. Сбережения на учебу желательно хранить в евро для нивелирования возможных валютных рисков. Предположительно после завершения обучения доход инвестора вырастет до $3-4 тыс. В этом случае ежемесячные сбережения можно увеличить с $300 до $1000.

До последнего платежа за учебу не рекомендую размещать средства в рисковых активах, таких как сертификаты инвестфондов и ценные бумаги. Более агрессивную стратегию можно применить только в 2010 году, когда Юрий окончит обучение. Вкладывать желательно на 10-15 лет, поскольку вложения на меньший срок (3-4 года) более рискованны, а длительный период инвестирования существенно снижает риск убытков и повышает шансы получить высокую доходность. В будущем средства лучше размещать в закрытых инвестиционных фондах с агрессивной стратегией (60% средств), открытых фондах со взвешенной стратегией (20%), негосударственных пенсионных фондах (10%), депозитах (10%). При этом на банковских счетах неснижаемый остаток должен составлять $10 тыс. (20% — на текущем счете, 80% — на депозите).

Андрей ЗОЛОТУХИН,
управляющий директор КУА «Драгон Эссет Менеджмент»

— Желание зарабатывать 40-50% годовых определяет не умеренный инвестиционный темперамент, а агрессивный. Поэтому 80% всех располагаемых средств было бы правильно вложить в рисковые инструменты. Инвестиции в интервальный фонд обеспечили бы возможность регулярно оплачивать учебу (фонды «открываются» для получения доходности раз в месяц или квартал), а в закрытый — желаемый уровень доходности.

Инвестор

Андрей Леонтьев, 25 лет, не женат, детей нет. Владелец небольшой компании «Леонтьев», занимающейся международными автомобильными перевозками.

Среднемесячный личный доход — $9 тыс. Сбережений не имеет. Кредитные обязательства: 10-летний кредит на офисное помещение, выплаты — $2400 в месяц (кредит оформлен на Леонтьева, займ погашается за счет личных средств).

В перспективе двух-трех лет планирует вложить деньги в недвижимость в ОАЭ, как один из самых перспективных, по его мнению, инструментов инвестирования.

Инвестиционный темперамент — агрессивный. Предпочтительная доходность — не менее 60% годовых. Готов инвестировать минимум на 3 года.

Рекомендации

Александр Дмитренко,
руководитель аналитического департамента КУА «Амадеус»

— При достаточно высоком уровне доходов Андрей Леонтьев не имеет накоплений (то есть инвестор расходует практически всю сумму ежемесячного дохода). Думаю, первоочередная задача — научиться откладывать. Это первый шаг на пути успешного инвестирования. Сократить ежемесячные текущие расходы можно до $5 тыс., в таком случае сумма свободных средств инвестора составит $4 тыс. в месяц.

Инвестиционная стратегия может быть следующей:

— участие в программе негосударственного пенсионного страхования — ежемесячное вложение в НПФ $40 в течение 25 лет при средней доходности 15% годовых. В 50-летнем возрасте пенсионные выплаты Андрея составят $2 тыс. в месяц на протяжении 15 лет;

— вложения в паевые инвестфонды. Учитывая инвестиционный темперамент Андрея (агрессор), советовал бы ему вкладывать средства преимущественно в закрытые фонды акций (доходность до 100%), распределяя их между разными компаниями. Главная задача — инвестировать регулярно и на длительный срок. Думаю, в этом случае Леонтьев сможет позволить себе покупку недвижимости за рубежом.

Андрей ЗОЛОТУХИН,
управляющий директор КУА «Драгон Эссет Менеджмент»

— Недвижимость в ОАЭ — потенциально интересная инвестиция. Однако этот вид вложений требует больших затрат времени и средств: на выбор объекта покупки, оформление документов. Возможно, Андрей Леонтьев загорелся идеей купить недвижимость за рубежом, поскольку еще несколько лет назад в Украине высокодоходных инструментов инвестирования, кроме недвижимости, практически не было. Андрею можно посоветовать рассмотреть вложение капитала в украинский закрытый фонд акций — довольно рисковый инструмент, но высокодоходный — либо купить несколько соток под Киевом. В любом случае инвестору требуется для начала накопить начальный капитал — минимум $20 тыс. Я бы рекомендовал откладывать около половины ежемесячного дохода ($4-4,5 тыс.) на депозит с возможностью пополнения и капитализацией процентов. Через полгода-год Леонтьев сможет заняться реализацией своей мечты.

Валентин КОВБАСЮК,
финансовый консультант инвестиционной группы «АРТ-Капитал»

— Инвестору стоит задуматься об участии в накопительной пенсионной программе и сформировать инвестиционный резерв на сумму $20 тыс. Эти деньги можно вложить в акции украинских компаний, как самый высокорисковый и в то же время доходный инструмент. В случае удачных инвестиций (при получении желаемой доходности в размере 60% годовых) Леонтьев может купить недвижимость в Эмиратах.

Инвестор

Виктор Семенюк, 49 лет, женат, двое детей. Имеет высшее образование, стаж работы 30 лет. Старший сын (27 лет) живет отдельно, младший (21 год) — на обеспечении родителей. Инвестору принадлежат квартира, машина, участок земли. Совокупный ежемесячный доход — около 8 тыс. грн. Имеет депозит: 35 тыс. в долларовом эквиваленте (50% — в евро под 11%, 50% — в гривне под 17%). На текущем счете около 30 тыс. грн. Кредитных обязательств нет.

Цель инвестирования: покупка квартиры детям. Ожидаемая доходность — около 30% годовых. Инвестиционный темперамент — умеренный.

Рекомендации

Валентин КОВБАСЮК,
финансовый консультант инвестиционной группы «АРТ-Капитал»

— Ежемесячный доход в размере 8 тыс. грн не позволяет приобрести квартиру в кредит, а предпенсионный возраст ограничивает срок займа (кредит должен быть погашен не позже 2018-го или раньше — в случае досрочного выхода на пенсию). Поэтому инвестору придется накопить необходимую сумму на покупку недвижимости. Рискну предположить, что Виктор не участвует в негосударственной пенсионной программе, поэтому ему также следует зарезервировать часть суммы на формирование личного пенсионного фонда.

Как правило, любая семья может относительно безболезненно откладывать 10-15% дохода ежемесячно. Если Виктор Семенюк — единственный кормилец в семье, то сумма ежемесячных сбережений составит около 1 тыс. грн. Рекомендую на эти деньги покупать сертификаты открытых ПИФов (бумаги высоколиквидны и предлагают инвесторам с умеренным отношением к риску оптимальное соотношение доход/риск).

Если в его собственности находится 10 соток, то при текущей рыночной цене (около $2500 за сотку) стоимость участка составляет $25 тыс. Предполагаю, что в ближайшие 5 лет цена удвоится и составит $50 тыс.

На текущем счете предпочтительно оставить 10 тыс. грн, на депозите — 3 тыс. евро (для непредвиденных расходов). Остальные средства с депозита и текущего счета (в сумме 170 тыс. грн) советую инвестировать в другие инструменты. 50 тыс. грн (около 30% суммы инвестиций) — в агрессивные инвестинструменты (закрытые ПИФы сроком на 5 лет, акции украинских компаний); 120 тыс. грн (70%) — в консервативные и умеренные (открытые/интервальные фонды со взвешенной стратегией, депозиты в драгметаллах). Первые обеспечат довольно высокую доходность, а вторые — защитят от риска потерять вложения.

При благоприятном развитии событий (росте украинского фондового рынка на уровне 40-50% в год, подорожании земли после отмены моратория на продажу земель сельхозназначения и пр.) к концу 2012 года общая сумма инвестиций может достичь $200 тыс.

Андрей ЗОЛОТУХИН,
управляющий директор КУА «Драгон Эссет Менеджмент»

— Виктор Семенюк — консервативный инвестор, поскольку довольно осторожен в выборе инвестинструментов. По моему мнению, оптимальная стратегия для него — распределение вложений между депозитами и инвестфондами. Другие инструменты, на мой взгляд, нерезонны: сумма инвестиций невелика.

Рекомендую уменьшить сумму на депозите до 20% от общего объема инвестиций. При консервативной стратегии правильнее откладывать на депозит большие суммы (до сих пор инвестор так и поступал), однако банковский вклад не может обеспечить желаемую доходность и достижение его целей.

80% имеющегося капитала и поступающие от ежемесячного дохода средства советую вложить в равной пропорции (по 40%) в интервальный ПИФ и закрытый фонд акций. Правда, при недлительном инвестировании в интервальный фонд (до полугода) есть риск отрицательной доходности или ниже ожидаемой. Украинский фондовый рынок — основной драйвер роста стоимости активов интервальных фондов — падает третий месяц подряд. А вот при долгосрочном инвестировании (на 2-3 года) и благоприятной ситуации на фондовом рынке инвестор может получить доходность на уровне 30% годовых и даже выше.

Александр Дмитренко,
руководитель аналитического департамента КУА «Амадеус»

— Инвестор не только умеет накапливать капитал, но и довольно успешно использует принципы диверсификации, вкладывая средства в депозиты в разных валютах. Такую стратегию можно назвать консервативной — уровень процентов по депозитным вкладам невысок, при этом инструмент надежен. Однако доходность по депозитам едва покрывает быстрорастущую инфляцию, а потому инвестору рекомендуется обратить внимание на более прибыльные финансовые инструменты — инвестиции в паевые фонды, золото, акции.

Учитывая инвестиционный темперамент и цель инвестирования Виктора, рекомендовал бы ему придерживаться следующей инвестиционной стратегии. Уменьшить сумму депозита в евро до 3 тыс., в национальной валюте — до 5 тыс. (в сумме — 15,7% первоначального вклада). Свободные средства (около 150 тыс. грн) можно разместить в паевом фонде или положить на депозит в драгметаллах. Часть средств (до 30% первоначальной суммы вклада) — вложить в акции (самый высокодоходный инструмент) и облигации. В целом портфель активов может иметь следующую структуру:

— 30% средств — закрытые недиверсифицированные фонды (агрессивные, рисковые, самые высокодоходные) или акции украинских компаний. Их доходность достигает 60-70% годовых;

— 50% средств — закрытые недиверсифицированные индексные фонды, активы которых состоят из голубых фишек, инвестиции непосредственно в голубые фишки, недорогой, но ликвидный земельный участок, золотой депозит. Доходность — от 30% до 50% годовых;

— 20% средств — надежные интервальные фонды с доходностью до 25% годовых либо депозит в национальной валюте.

Настоятельно рекомендуется вкладывать в инвестиционные продукты разных банков и инвесткомпаний — это значительно снизит риски невозврата вложений.

Кроме того, целесообразно продолжать накапливать средства на текущем счете путем отчисления части ежемесячного дохода. За 4 года инвестор может получить со своих вложений около 600 тыс. грн (включая первоначальные инвестиции).

Инвестор

Предприниматель Дмитрий Борисов (27 лет) и его жена Наталья (27 лет). Двое детей. Ежемесячный доход семьи — около $25 тыс. Имеют несколько кредитов (см. Обязательства). Ежемесячные расходы (в том числе кредиты) — около $19 тыс. Инвестиционный темперамент — умеренный. Цель инвестирования: в течение 2-3-х лет погасить все кредитные обязательства, увеличить ежемесячный чистый доход до $20 тыс. На этот год семья запланировала покупку катера стоимостью $150 тыс.

Рекомендации

Александр Дмитренко,
руководитель аналитического департамента КУА «Амадеус»

— При столь высоких кредитных рисках (более 70% дохода направляется на погашение кредита) я бы обязательно рекомендовал Борисову застраховаться от несчастного случая и потери трудоспособности. Особенно, если дальнейшие покупки планируется осуществлять за счет банковских кредитов. Можно приобрести полис по программе накопительного страхования (доходность — около 12% год). Годовая стоимость полиса — $1 тыс., застраховаться лучше всего на 20 лет. Сумма возмещения страховой компанией составит $20 тыс. А поскольку страховка накопительная, выплата страховщика за 20 лет может увеличиться в 3-4 раза.

Ежемесячно в распоряжении Дмитрия Борисова остается крупная сумма денег ($7 тыс.), которая может приносить инвестиционный доход. Накопив начальную сумму инвестиций (не менее $14 тыс.), Борисов может инвестировать:

— 70% — депозит в драгметаллах, земля, акции компаний, закрытые фонды акций (доходность этих инструментов — от 20% до 60% в год);

— 30% — банковские депозиты, интервальные фонды смешанного типа (доходность 30-40%) с ежеквартальной возможностью продажи ценных бумаг, открытые фонды.

Валентин КОВБАСЮК,
финансовый консультант инвестиционной группы «АРТ-Капитал»

— Семья привлекла кредитов почти на $1 млн. Самый крупный кредит — на покупку дома площадью 230 кв. м — получен по высокой (по сравнению с остальными займами) ставке: 13% годовых. По моим расчетам, ежемесячный платеж по этому кредиту даже не покрывает процентов по ссуде. Зато более дешевые кредиты погашаются с опережением срока. Сокращая общий размер обязательств, желательно сконцентрироваться на погашении самого дорогого кредита. По моему мнению, правильнее будет отказаться от покупки яхты в ближайшие годы, пока большая часть кредитов не будет погашена.

Борисовы могут использовать приобретенную недвижимость (имеются в виду два дома в Киеве) в качестве источника инвестиционного дохода: сдавать помещения в аренду. За счет арендной платы семья может досрочно погашать кредиты. Часть дохода от аренды можно направить на инвестиции в инструменты с умеренным риском либо положить на депозит с капитализацией процентов.

Общая рекомендация инвестору: прежде чем приобретать катер за $150 тыс., необходимо сократить общую кредитную нагрузку на бюджет семьи и сформировать новый источник дохода.

Андрей ЗОЛОТУХИН,
управляющий директор КУА «Драгон Эссет Менеджмент»

— Семье Борисовых будет довольно сложно решить две задачи одновременно: погасить все кредиты и в то же время увеличить чистый доход до $20 тыс. Можно рассмотреть два инвестплана. Первый — досрочно погасить кредиты и накопить несколько десятков тысяч долларов для инвестиций в высокодоходные инструменты — они обеспечат семье постоянный пассивный доход. Другой вариант: погашать кредиты, не меняя схему выплат; накопить, в том числе за счет освободившихся сумм, около $200 тыс., вкладывая в инструменты с доходностью не менее 30% годовых. Таким образом семья продолжит погашать кредиты и постепенно увеличит чистый ежемесячный доход до желаемой суммы.

Впрочем, следует признать, что оба плана трудно реализуемы, учитывая сумму кредитных обязательств семьи. Покупка катера также практически невозможна. Правда, на приобретение плавсредства Борисовы могут взять еще один кредит. Однако увеличение суммы долговых обязательств только усложнит выполнение задачи — увеличить ежемесячный чистый доход до $20 тыс.

Рекомендую Борисовым все же не тратить свободные средства на досрочное погашение кредитов, а вкладывать их в высокодоходные инструменты, например, закрытые фонды акций. Потратив $1 тыс. на погашение кредита с процентной ставкой 12%, Борисовы уменьшат потенциальные расходы на $10 в месяц на протяжении всего срока кредитования. Если $1 тыс. вложить в паевой фонд или акции украинских компаний (в среднем 25-30% годовых), инвесторы смогут получать $21 в месяц. То есть более выгодным получается второй вариант — плюс $11 в месяц. Таким образом, вкладывая свободные средства в инвестиционные инструменты, семья сможет накопить достаточно капитала, чтобы погасить кредиты и при этом получить желаемую финансовую независимость.

Обсудить на форуме

Вверх

Версия для печати		Отправить почтой
Оценить статью		Ваш комментарий