АУБ и НБУ сошлись на облигациях

Капитализация

Ассоциация и Нацбанк предлагают банкам привлекать субординированный долг через выпуск облигаций. На фондовом рынке могут появиться новые долгосрочные инструменты.

Рабочая группа, созданная для поиска возможностей увеличения капитализации банковской системы, в состав которой входят представители АУБ, НБУ и некоторых крупных банков, нашла способ улучшения действующего порядка привлечения средств на условиях субординированного долга. Банкирам предложено воспользоваться облигациями.

Сейчас для повышения капитала банки могут привлекать средства на условиях субординированного долга сроком не менее 5 лет по ставке, равной учетной ставке НБУ, то есть 7% годовых в гривне либо Libor плюс 4% в валюте (около 6,5%). Очевидно, что получить такие длинные и дешевые деньги могут далеко не все. Если Украина привлекла средства на международных рынках под 6,87%, то сомнительно, что банки смогут получить ресурсы под меньший процент. Исключение могут составить разве что кредиты иностранных материнских структур некоторых украинских банков или международных финансовых организаций, например ЕБРР.

АУБ неоднократно пыталась смягчить требования Нацбанка по привлечению субординированного долга. Одно из последних предложений ассоциации — процентная ставка должна быть равна учетной ставке НБУ плюс 5% или доходности еврооблигаций плюс 4% — не получила поддержки в ведомстве Сергея Тигипко. Теперь же НБУ и банкиры, похоже, нашли общий язык.

По крайней мере, представители рабочей группы согласились, что для привлечения субординированного долга не обязательно брать кредит, а достаточно выпустить облигации. На растущем фондовом рынке привлечь деньги намного проще, чем занимать у зарубежных кредиторов. Осталось лишь решить, на каких условиях банки могут выпускать облигации.

Скорее всего, сроки обращения бумаг будут такими же, как у субординированного долга, то есть не менее пяти лет. Что же касается доходности облигаций, то пока НБУ только изучает предложения Ассоциации. Как сообщили в АУБ, Нацбанк рассматривает возможность увеличения ставок субординированного долга в национальной валюте до уровня учетной ставки плюс 5% (12% годовых), в валюте — Libor плюс 8% (около 9,5% годовых).

Обсудить на форуме

Вверх

Версия для печати		Отправить почтой
Оценить статью		Ваш комментарий