Правила игры

Шпаргалка для оценщика: Правительство легализировало национальный стандарт принципов оценки имущества и имущественных прав

Елена ДОБРОНРАВОВА

Унификация подходов к определению стоимости имущества и имущественных прав поможет компаниям уменьшить бизнес-риски, связанные с отчуждением, залогом или иными операциями с активами. К тому же у предприятий появилась реальная возможность в несколько раз повысить стоимость своего бизнеса и даже оптимизировать финансовые потоки.

Стандартный набор

Национальный стандарт № 1 «Общие принципы оценки имущества и имущественных прав» утвержден Постановлением Кабмина № 1440 от 10 сентября. Его разработчики говорят, что новый стандарт рождался очень тяжело. Возможно, именно поэтому определить основные положения документа и согласовать их с профессиональными участниками рынка правительству удалось спустя два года после появления профильного закона об оценке имущества и оценочной деятельности. Зато качество нового документа оценщики считают достаточно высоким.

«В документе прописаны основные дефиниции, определяющие алгоритм действий оценщика; указаны основные виды стоимости имущества; даны рекомендации относительно того, какой именно вид стоимости следует определять в зависимости от поставленных перед оценщиком задач», — рассказывает Алексей Петрищев, директор департамента экспертной оценки ООО «Инкон-Центр». Сфера применения первого оценочного национального стандарта достаточно обширна. Он будет использоваться для определения стоимости имущества при его отчуждении, при установлении суммы материального ущерба, при передаче имущества в залог под обеспечение кредита, при принудительной реализации имущества, а также при переоценке активов с целью ведения бухгалтерского учета.

Тем самым нацстандарт решил множество существовавших ранее проблем. К примеру, теперь исключается возможность безосновательно занизить стоимость активов в процессе принудительного отчуждения. После этого следует ожидать сокращения случаев теневой приватизации, считают эксперты. Очевидно, утверждению нацстандартов порадуются и налоговики. Теперь им проще установить, и главное, доказать факт явного занижения стоимости движимого и недвижимого имущества в сделках купли-продажи. А значит и привлечь к ответственности участников сделки за неполную уплату налогов и пошлин, предусмотренных для таких операций.

Впрочем, утверждение собственных национальных стандартов проведения оценки имущества и имущественных прав выгодно и предпринимателю. Взять хотя бы установление более взвешенного подхода к определению стоимости специфических или специализированных активов. Ранее, как правило, их стоимость определялась по остаточному принципу. А значит собственник таких активов не мог рассчитывать на высокую цену продажи. Теперь же специфические активы могут быть оценены по инвестиционной стоимости.

Иными словами, в процессе оценки у эксперта есть возможность учесть потенциальную привлекательность объекта после проведения его реконструкции или перепрофилирования. А значит, конечная цена такого объекта, определенная оценщиком, может сразу подрасти в несколько раз. Эксперты говорят, что это позволит вывести на рынок продаж такие виды имущества как объекты незавершенного строительства, целостные имущественные комплексы, сильно изношенные строения или заброшенные заводы.

Оценщик не врет, он прогнозирует

Зато топ-менеджеры, с которыми общались «Контракты», ожидают от нового документа несколько иного эффекта. Прежде всего, руководители компаний рассчитывают на то, что установленные стандарты позволят снизить некоторые бизнес-риски. Аналитики подтверждают, что национальный стандарт оправдывает эти ожидания.

«Самым очевидным является снижение риска назначить заниженную цену продажи объекта продавцом или запросить неоправданно высокую цену покупки покупателем, — поясняет старший менеджер отдела оценки «Эрнст энд Янг» Анатолий Смолянин. — При осуществлении сделок с квартирами, автомобилями, садовыми участками и другими подобными объектами купли-продажи, обе стороны часто и без оценщика хорошо ориентируются в цене.

Тут срабатывает метод аналогии — за сколько сейчас продают и покупают на рынке подобное имущество. Но если на продажу выставляются некие специализированные активы, только оценщик является третьей, независимой стороной, которой могут доверять оба участника сделки. Именно оценщик может в данном случае профессионально определить рыночную стоимость таких активов в соответствии с положениями и условиями действующих стандартов.

Другая сторона вопроса — доказательная защита полученных результатов оценки в различных контролирующих органах. Действия оценщика в соотвествии с определенными стандартами исключат возможность риска признания оценки, а возможно, и результатов сделки, проведенной на ее основании, недействительными. Наконец, риск вложения капитала акционерами или инвесторами может быть снижен благодаря открытию «настоящей» рыночной стоимости активов компании, полученной в результате проведения профессиональной доказательной оценки».

Однако компаниям не стоит рассчитывать на то, что экспертная оценка на основе действующего стандарта позволит установить точную стоимость того или иного имущества с точностью до гривни. Даже самые высококлассные эксперты, привлеченные к оценке активов, могут выдать собственнику совершенно разный результат. «Полного совпадения в оценке не может быть никогда.

Скажем, вполне нормально, когда заключения экспертов при определении стоимости квартиры расходятся на 5—10%. Что касается оценки активов компаний, там расхождения могут составлять до 20—40%. И это не говорит о том, что один из оценщиков был менее компетентен или умышленно исказил результат», — говорит Владимир Шалаев, директор консалтинговой компании «Увекон», заместитель председателя правления Украинского общества оценщиков.

Столь серьезные расхождения в конечных цифрах, если речь идет о стоимости компании, оценщики считают вполне оправданными. «При проведении оценки эксперт прогнозирует сценарий дальнейшего развития компании. Зачастую именно с различными подходами оценщиков к прогнозам на будущее компании (возможности увеличения объемов продаж товаров, расширения рынков сбыта и т. д.) и связано, иногда довольно существенное, различие в выданной тем или иным специалистом окончательной цифре. Например, стоимость бизнеса одного из рудников, поставляющих сырье для металлургической промышленности, варьировалась от 20 до 50 млн грн.

Скажем, если ориентироваться на верхний предел его стоимости, нужно привлекать инвестиции, расширять возможности предприятия. Решающим фактором будет ситуация с продажей металлоизделий. Специалисты дают разный прогноз — отсюда и такой диапазон стоимости бизнеса рудника. В конечном счете оценка бизнеса — это некий прогноз, некое суждение о возможном будущем развитии компании», — поясняет вице-президент Украинского общества оценщиков Яков Маркус.

Вместе с тем, оценщики не отрицают, что появление стандартов позволит минимизировать расхождения в окончательных цифрах, которые выдают эксперты по результатам оценки активов компании.

Оценить себя по достоинству

Головной болью едва ли не каждого руководителя является повышение стоимости собственной компании и оптимизация финансовых потоков. При этом руководители считают, что решение этих задач требует разработки сложных схем или проведения высокозатратных мероприятий, что оказывается не под силу компании в данный момент.

А вот эксперты уверяют, что частично решить эти проблемы может обыкновенная переоценка стоимости активов предприятия. «Как правило, балансовая стоимость активов большинства отечественных предприятий сильно занижена, — говорит Яков Маркус. — Поэтому повысить стоимость предприятия в достаточно сжатые сроки поможет проведение переоценки всех имеющихся активов в соответствие с их справедливой (рыночной) стоимостью — часть активов будет переоценена по рыночной стоимости, часть — по остаточной стоимости замещения (специализированные активы не имеют своего рынка).

Эти меры позволяют сразу же увеличить стоимость предприятия в 1,8—2 раза». Очевидно, быстрое и столь существенное повышение стоимости компании необходимо собственнику прежде всего в случае предпродажной подготовки предприятия либо для эффективного привлечения инвестиций, когда финансировать другие мероприятия по повышению стоимости нет возможности.

Вместе с тем, переоценка стоимости активов позволяет предприятию изыскать необходимые финансовые ресурсы для развития производства и без привлечения внешних заимствований. «От стоимости активов напрямую зависит размер амортизационных отчислений, — поясняет Алексей Петрищев. — А ведь это те суммы, на которые уменьшается налогооблагаемый доход и которые можно использовать для модернизации бизнеса». Добавим лишь, что этот финансовый резерв со следующего года станет еще более объемным. Поскольку изменения к закону о налогообложении прибыли предприятий увеличивают ставки амортизационных отчислений для основных фондов 2 и 3 групп.

Обсудить на форуме

Вверх

Версия для печати		Отправить почтой
Оценить статью		Ваш комментарий